Acquisition FinancingScarica la brochure
CORSI EXECUTIVE

Acquisition Financing

7ª Edizione

24 Maggio 2017 - 06 Ottobre 2017

Il caso delle acquisizioni aziendali come opportunità strategica per il business aziendale.
Come si gestisce il processo di acquisizione e la valutazione d’azienda?
E’ possibile acquisire quote e/o rami d’azienda in ottica di rilancio strategico?
Come si gestisce la fase post acquisizione?
Come raccogliere capitali per finanziare progetti di acquisizione?

 
Percorso di specializzazione dell’Executive Master in Corporate Finance.
 
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  • ObiettiviOpen or Close
    Analizzare il processo delle acquisizioni aziendali sotto diversi punti di vista:
    - la valutazione (i modelli e i metodi utilizzati nella prassi operativa)
    - la gamma delle operazioni: il quadro generale delle diverse forme tecniche per effettuare un’acquisizione
    - la costruzione dell’operazione: gli aspetti finanziari, giuridici e fiscali delle singole operazioni e la valutazione delle relative convenienze
    - la fattispecie delle ristrutturazioni: la crescita per linee esterne attraverso turnaround
    - il funding:i possibili canali e strumenti per reperire capitali e poter finanziare i processi di acquisizione.
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  • Durata e impegnoOpen or Close

    13 giornate d’aula.

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  • DestinatariOpen or Close

    Manager della funzione amministrativa e finanziaria di imprese e professionisti interessati ad approfondire le conoscenze di dettaglio per analizzare in modo globale il processo delle acquisizioni aziendali.

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  • ProgrammaOpen or Close
    Quadro generale del processo di acquisizione aziendale
    • Le ragioni per le operazioni di m&a
    • Tipologie ed obiettivi di m&a (mappa generale)
    • I soggetti coinvolti nelle operazioni di m&a (soggetti industriali e soggetti finanziari)
    • Il processo di acquisizione: fasi e competenze
    • I documenti pre-contrattuali e il contratto di acquisizione
    • Il ruolo degli advisor
    • Dalla valutazione d’azienda alla valutazione di un’acquisizione: le principali criticità
     
    Principi e modelli per la valutazione d’azienda
    • Il processo e le logiche di valutazione d’impresa
    • Quadro generale sui modelli di valutazione (caratteristiche e comparazione):
    - metodi patrimoniali
    - metodi economici
    - metodi misti
    - metodi finanziari
    • Focus sulla metodologia finanziaria (Discounted Cash Flow)
    • Approfondimento sul costo del capitale
    • La valutazione degli intangibili (marchi, brevetti)
    • Metodi di verifica:
    - il metodo EVA (economic value added)
    - il metodo dei multipli di mercato
    • I modelli di valutazione previsti per la quotazione in borsa.
     
    Acquisizioni: quadro tecnico, giuridico, fiscale e analisi delle convenienze
    • Aggregazioni e ristrutturazioni societarie (casistiche e riflessioni): fusioni e scissioni
    • Le alternative “classiche” (casistiche e riflessioni):
    - acquisto di partecipazioni
    - acquisto di azienda
    - le operazioni di Leveraged Buy Out (LBO)
    • Gli interventi di LBO:
    - soggetti coinvolti e struttura dell’operazione
    - profilo finanziario tipico di un’operazione di LBO
    - la definizione contrattuale di un’operazione di LBO
    • Le alternative “strutturate” (casistiche e riflessioni):
    - affitto d’azienda nelle ristrutturazioni
    - conferimenti e PEX
    - scambi di partecipazioni
    • Analisi e commento di possibili scelte di pianificazione finanziaria e fiscale:
    - diversi approcci per la thin cap in relazione a potenziali profili elusivi
    - fusione diretta o inversa?
    - conferimenti, continuità o discontinuità dei valori?
    - finanziabilità delle acquisizioni e correlazioni con rating
    - società con indebitamento, partecipazioni, attività e immobili, passaggi generazionali
    • Il processo di due diligence nelle operazioni di acquisizione (obiettivi, attività, attori coinvolti e tempi).
    • La fase post acquisizione: gestione dei processi di change management.
     
    Strategie e tecniche di negoziazione
    • Introduzione alla negoziazione
    • Previsione delle reazioni della controparte: principi di teoria dei giochi
    • Analisi degli obiettivi della controparte
    • Tecniche negoziali
    • Negoziazioni complesse: molti soggetti e molti oggetti
    • Aste
    • Negoziazione con differenti culture
     
    Crisi e ristrutturazione d’impresa: le tecniche di turnaround aziendale
    • Crisi d’impresa: cause ed evoluzione
    • L’approccio alla crisi d’impresa (percezione del declino e tempestività nella comunicazione):
    - gli strumenti per la soluzione della crisi
    - piani attestato
    - accordi di ristrutturazione
    - concordato preventivo
    • Le operazioni straordinarie nella crisi d’impresa
    • Soluzioni negoziali alla crisi d’impresa:
    - L’applicazione dell’art. 67 e 67 bis della Legge Fallimentare
    - Il ricorso all’art. 182 bis della Legge Fallimentare
    • La crisi d’impresa come negoziazione complessa
     
    Il funding nelle operazioni di turnaround e di acquisizione
    Introduzione al Funding
    • le diverse tipologie di finanziamento
    • la scelta della fonte ottimale
    Il private equity
    • Introduzione al Private Equity
    • Modalità di funzionamento di un fondo di PE
    • Il processo di investimento
    • La definizione del prezzo
    • L’Exit Strategy
    • Il ricorso alla leva: LBO
    • I PE Pubblici: differenze
    • I Fondi di Turnaround e gli investimenti in società in crisi
    • I Search Fund
    Il mercato azionario
    • Perché e quando quotarsi
    • Dove quotarsi
    • Il processo di quotazione e i costi da sostenere
    • Cosa cambia nell’azienda dopo la quotazione
    • Gli effetti della quotazione su di un’azienda familiare
    • La comunicazione col mercato
    I Minibond
    • Ambiti di utilizzo
    • Aspetti normativi
    • Finalità e vantaggi
    • Requisiti richiesti e Processo
    • Attori e soggetti coinvolti
    Il Crawfunding
    • Ambiti di utilizzo
    • Aspetti normativi
    • Finalità e vantaggi
     


     

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  • Costi e agevolazioniOpen or Close
    Quota di partecipazione: € 4.500,00 + I.V.A. da versare in 2 rate.
     
    Da sempre Fondazione CUOA sostiene le aspirazioni e i talenti, anche attraverso convenzioni con istituti di credito per permettere agli allievi di accedere a finanziamenti agevolati per la frequenza ai suoi master e corsi. 
     
    È possibile usufruire dei Fondi Interprofessionali per il finanziamento del corso.
     
    Per informazioni: 
    Mirca Toniolo, tel. 0444 333749 
    Martina Guiotto, tel. 0444 333739 
    cuoafinance@cuoa.it
     
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  • NetworkingOpen or Close
    Il CLUB Finance è la community di riferimento per la discussione, il confronto, l’elaborazione di idee e proposte sui temi della finanza con il coinvolgimento dei diversi attori del mondo economico (imprese, banche, private equity, professionisti). IL CLUB Finance promuove una visione della finanza in grado di creare valore aggiunto orientando le scelte di business e operative delle imprese e supportandole nel modo adeguato, sviluppando e stimolando un network dell’eccellenza professionale costituito da operatori del mondo imprenditoriale e finanziario.
     
    CLUB Finance da tempo afferma un ruolo diverso del CFO, il quale deve assumere una vera e propria dimensione manageriale con un focus strategico, legato ad una chiara comprensione del business aziendale e ad una forte capacità di attuazione della strategia, attraverso anche una capacità di integrazione e di interpretazione delle informazioni aziendali.

     
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  • PlusOpen or Close
    • Il percorso è inserito nel nuovo sistema formativo, che prevede la possibilità di acquisire il Diploma Executive Master in Corporate Finance attraverso la combinazione di diversi percorsi opportunamente coordinati e integrati
    • La community professionale. Il progetto prevede l’attivazione di una piattaforma didattica, al fine di garantire la continuità del percorso e la discussione sui temi trattati in aula. I partecipanti, infatti, potranno utilizzare uno spazio virtuale, ad uso strettamente interno, che consentirà di scaricare
    materiali didattici. Lo staff CUOA utilizzerà la piattaforma per segnalare eventuali incontri, workshop e tavole rotonde di interesse ai partecipanti.
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  • Metodologie didatticheOpen or Close
    Lezioni d’aula, testimonianze di manager d’azienda, studio di casi aziendali: il modello didattico proposto ha l’obiettivo di fornire strumenti immediatamente applicabili e di sviluppare nei partecipanti capacità di analisi e di soluzione dei problemi.
    Attraverso attività fortemente operative, gli allievi hanno la possibilità di “misurare” l’assimilazione dei principi e dei fondamenti teorici trasferiti in aula e di testarne sul campo l’applicabilità in contesti reali.

    Ogni lezione diventa laboratorio ed esperienza, che permettono al partecipante di tornare nella propria Azienda con strumenti efficaci spendibili e stimabili. Le tecniche utilizzate favoriscono la contaminazione, lo scambio di idee e di esperienze tra i partecipanti, creando un ciclo virtuoso di crescita formativa anche attraverso il confronto con i colleghi d’aula.
     
    Il modello didattico consolidato del CUOA, che coniuga le competenze accademiche e il più spinto approccio imprenditoriale e manageriale, richiede la partecipazione attiva e il contributo personale di ciascun partecipante.
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  • FacultyOpen or Close
    Esponenti del mondo aziendale, professionale e accademico, con una significativa esperienza in ambito aziendale. Il corpo docente assicura concretezza, aderenza alle reali esigenze delle imprese, rigore metodologico e approfondimenti dei contenuti secondo le più attuali tendenze del mercato.
     
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  • Modalità di iscrizioneOpen or Close
    Per aderire è necessario compilare, sottoscrivere e inviare, in originale, per ogni partecipante, la scheda di iscrizione entro una settimana prima dell’inizio del corso a: 
    Fondazione CUOA, Segreteria CUOA Finance, Villa Valmarana Morosini, 36077 Altavilla Vicentina (VI). 
    La documentazione può essere anticipata a cuoafinance@cuoa.it o via fax allo 0444 333995.
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  • SedeOpen or Close

    Il corso si svolge a Villa Valmarana Morosini, ad Altavilla Vicentina, nelle immediate vicinanze di Vicenza. 

     

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  • ContattiOpen or Close
    Mirca Toniolo: tel. 0444 333749
    Michele Scremin: tel. 0444 333708
    cuoafinance@cuoa.it.
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